烟台原油沥青产业会议总结

成文日期：2023年6月12日

一、俄乌冲突导致资源流向生变， 2023年中国独立炼厂原料结构解析及展望

演讲嘉宾：李彦 隆众资讯能化编辑

（一）俄乌冲突短期内尚难结束，原油贸易流向变化解析

从俄罗斯的出口商品结构来看，原油和天然气是绝对支柱。俄罗斯是仅次于沙特的全球原油第二大出口国， 2021年俄罗斯原油出口量接近2.3亿吨，29%供应欧洲地区；同时是LNG的全球第四大出口国（前三名依次是澳大利亚、卡塔尔和美国），欧洲对俄罗斯天然气的依赖程度较高，北溪2号管道的故事市场已耳熟能详。

俄乌冲突引发欧洲全面而持久的制裁，欧洲已不再是俄油第一大消费区域。俄乌冲突前欧洲进口各国原油占比为：俄罗斯（22.4%），美国（13.4%），挪威（10.7%）；俄乌冲突后欧洲进口原油占比为：俄罗斯（4.9%），美国（15.7%），挪威（16.7%） 俄罗斯占比下滑17.5个百分点，美国占比上涨2.3个百分点，挪威占比上涨6个百分点。俄乌冲突前，欧洲是俄油第一大消费群体，占俄罗斯原油出口总量的比例约61%（目前已降至约12%）；而冲突后亚洲变为第一大消费群体，占比约88%（之前约38%）。

俄乌冲突和西方制裁并未真正“绞杀”俄油。作为俄罗斯原油的两大代表性油种，乌拉尔原油与ESPO原油，其中主要服务亚洲买家的ESPO原油出口量几乎没有衰减。而主要服务欧洲买家的乌拉尔原油虽然因欧盟制裁缘故导致去往欧洲的量较高峰时下降了88%，但去往亚洲的运量随之暴涨，亚洲买家基本填补了欧洲市场出现的缺口。 对于俄罗斯而言，其原油欧亚两大买家群体实际上完成了资源互换，西方不亮东方亮。

（二）2023年中国独立炼厂加工原料结构的新变化

对于国内炼厂而言，近年来进口原油的变化有两个关键点：一个是2018-2019年，另一个是2022年。2017年时伊朗还是国内第5大进口原油来源国，委内瑞拉则是第8大进口原油来源国，马来西亚只能勉强跻身Top15。至2018年川普政府对伊朗采取严厉制裁，2019年对委内瑞拉进行全面制裁后，制裁背景下这两国的进口量大幅下滑。而巴西开始跻身中国进口来源Top5，马来西亚的排名也悄然上升。2021年伊朗和委内瑞拉都早已退出主力进口来源国，这一年伊朗排名进口来源国第39，委内瑞拉则已不见踪迹。2022年2月俄乌冲突爆发，西方制裁背景下俄油价格大幅下跌，俄罗斯的排名虽然没有变化，但进口量明显增多，同期的沙特则基本持平。俄罗斯、中东混调及部分南美原油成为独立炼厂的主要支撑，而偏高的价格导致巴西、西非和挪威原油进口量显著下滑。

2022年2月后，价格更为低廉的原油进口来源成为独立炼厂的首选。近几年山东独立炼厂的主要加工原料为进口原油和国产海洋油，2022年两者在整体加工原料中合计占比约为82%，2022年的主要变化在于疫 情等因素压制需求，进口原油数量有所减少；稀释沥青的进口量则由于配额使用检查严格而增长，占比上升至约15%，上述三者合计占比超过 97%，构成了今年山东独立炼厂的加工原料主体。而燃料油、胜利原油和其他国产原油的占比相对较低，仅有2.7%。 随着2015年国家开始向独立炼厂下放进口原油配额，进口原油已成为地方炼厂加工的最主要原料，2022年进口原油在山东独立炼厂的加工原料中占比约为71%，若叠加稀释沥青，则占比达86%。对于独立炼厂而言，中东混调资源和俄油仍是两大主力进口原料支撑，俄油在2023年继续冲量。而在国内外双重因素的作用下，2023年后南美重质资源出现下滑，出现阶段性趋紧态势，等待海关政策的进一步明朗。

（三）未来五年中国进口原油及炼厂原料变化趋势展望

未来五年国内炼油产能将迎达峰，进口原油需求依然旺盛。2023-2027年来看，无论是主营还是民营单位，都有新的大炼化项目陆续落地，主营单位以镇海炼化的新建项目（二期）为代表，一期二期共1500万吨/年，民营以山东的裕龙炼化为代表，未来五年山东也将拥有2000万吨级别的大型炼厂。不过由于政策面已经划线，到2025年国内炼油能力不能超过10亿吨/年，加上部分中小炼厂依然面临重组整合，因此2023-2027年国内炼油能力或在9.7-10.2亿吨/年之间波动，2025年前炼能必须控制在10亿吨/年之内。

国家政策来看，新建装置的“门槛”，即1000万吨/年以下的常减压、150万吨/年 以下的催化裂化、100万吨/年以下的连续重整（含芳烃抽提）、150万吨/年以下的加氢裂化均不再允许批复。国家关于淘汰落后产能的政策继续明确，即200万吨及以下的炼油装置需要持续推进淘汰工作。据隆众资讯统计，截至2022年12月底，全国拥有200万吨/年及以下常减压装置的炼厂还有37家，合计炼能超过3500万吨/年，其中80%都是民营为主体的独立炼厂。未来五年，小型炼厂生存空间将进一步被挤压，炼能在200万吨/年以下 的炼厂或将加速退出。

二、中国炼化行业发展环境和发展趋势分析

演讲嘉宾：贾瞾，中海油能源经济研究院、石油经济研究室高级工程师

(一）2022年俄罗斯石油被迫东运，2023年将进一步转向

2022年，俄罗斯原油东运改变全球贸易格局，原油运输“舍近求远”。10月6日，欧盟第八轮制裁生效，俄罗斯出口原油主要目的地由欧洲转向亚洲，欧洲原油缺口由中东、非洲和美洲填补；2022年1月到12月，俄罗斯出口欧洲原油由265万桶/日降至129万桶/日，出口印度由6万桶/日增至147万桶/日；约140万桶/日俄罗斯原油运 距由约1000海里大幅增长至约9000海里，运力需求增加15亿吨海里/日，增幅约5%； 3月-12月，乌拉尔原油相对布伦特原油现货折价约20-35美元/桶。2023年，乌克兰危机持续化和长期化，2023年2月5日，欧盟对俄罗斯成品油实施限价；俄罗斯原油出口将进一步转向亚太。

(二）2023年炼油毛利降低但仍高于近年均值

2022年，全球炼油毛利高涨，波动幅度较大。2022上半年，三大炼油中心炼油毛利全部走高，墨西哥湾增幅最大，约为过去五年平均水平的4倍；2022下半年，全球成品油需求走弱，三大炼油中心毛利呈“W”型走势，整体下行。

2023年，炼油毛利相对2022年回落，但仍高于前几年平均水平中国经济复苏带动全球成品油需求增长，汽油、柴油需求逐步恢复至疫情前水平，航煤随航班数量的恢复而逐步恢复；国际油价和LNG价格有所回落，原油原料成本下降；今年年均毛利较2022年下有所降，但仍高于2017-2021年平均毛利水平。

(三）成品油专项整治行动持续，成品油市场“建章立制”

 2021-2022年是全国成品油监管的转折之年。2021年初在山东部分地区开展税收核查、原油流向追踪、生产合规性检查等；2021年6月对 “轻循环油”,“混合芳烃”,“稀释沥青”等进口组分原料分别视同石脑油或燃料油加征消费税；2022年轻循环油、混合芳烃进口量大幅减少92%，地炼不带票资源量显著减少，成品油价格到位率显著提升；2022年8月相关部委再度开启新一轮成品油市场秩序整治，执行力度和影响范围超过历年。 

2023年将是全国成品油市场管理的”建章立制“之年。 应急管理部等10部门发布关于调整《危险化学品目录（2015版）》的公告，柴油不再区分闪点一律纳入危险化学品监管，新规于2023年1月 1日起施行；继续深入开展各省（区、市）成品油专项整治工作；针对炼化企业，重点检查原油采购许可证、采购凭证、危化许可、炼销（仓储）情况、成品油销售情况、税务情况等；针对销售企业，重点检查成品油进销台账、危化许可、仓储资质、税务情况等；消费税和行业政策“查缺补漏”，工业白油、异辛烷等。

三、会议总结

（一）俄油贸易流向转变，地炼以进口原料为主

俄乌冲突前，欧洲是俄油第一大消费群体，占俄罗斯原油出口总量的比例约61%（目前已降至约12%）；而冲突后亚洲变为第一大消费群体，占比约88%（之前约38%）。2022年2月俄乌冲突爆发，西方制裁背景下俄油价格大幅下跌，俄罗斯的排名虽然没有变化，但进口量明显增多，同期的沙特则基本持平。俄罗斯、中东混调及部分南美原油成为独立炼厂的主要支撑，而偏高的价格导致巴西、西非和挪威原油进口量显著下滑。未来进口原油仍是原料核心主体，但独立炼厂的进口配额政策会否出现优化和改变值得关注。

（二）稀释沥青进口原料偏紧

近年来随着炼化一体化转型，中国新增产能加大了对重质原油的需求；另外随着低价俄罗斯燃料油涌入国际市场，山东地炼也在2023年增加了燃料油的加工量，性价比较高的俄罗斯原油及进口燃料油对山东地炼的开工率形成了一定程度的提振。委内瑞拉部分恢复对欧美原油出口及国内海关查验政策的共同影响下，稀释沥青山东到岸价格涨势明显且供应出现阶段性紧张，上半年能否出现转机还有待进一步观察。另外近期山东主要港口加强对高风险的油轮管控举措，这一新政背景下，未来或对地炼原料进口形成一定影响。

（三）中国炼油毛利仍居高位，成品油整治趋严

2023年，炼油毛利相对2022年回落，但仍高于前几年平均水平。中国经济复苏带动全球成品油需求增长，汽油、柴油需求逐步恢复至疫情前水平，航煤随航班数量的恢复而逐步恢复。国内炼油产能已跃居世界第一、1-4月中国石化和中国石油平均开工率超过77%，地炼平均开工率67%，开工率维持高位。化工行业来看，国际2023年仍有大量新增乙烯产能，乙烷工艺占比最大；而国内烯烃产业盈利略有改善，PX盈利水平略有下滑。

2023年将是全国成品油市场管理的”建章立制“之年。 其中柴油不再区分闪点一律纳入危险化学品监管，新规于2023年1月 1日起施行；2023年针对炼化企业，重点检查原油采购许可证、采购凭证、危化许可、炼销（仓储）情况、成品油销售情况、税务情况等；针对销售企业，重点检查成品油进销台账、危化许可、仓储资质、税务情况等；消费税方面查缺补漏”，工业白油、异辛烷等增收消费税。

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