豆菜粕跨品种套利交易计划

发布时间:2019-03-05 15:35 作者: 宋向阳 投资咨询资格号Z0018944 阅读次数:

张应钢 

从业资格号:F3009446

投资咨询证号:Z0012728


  

交易策略

日期

2019-3-5

交易属性

1、交易品种合约/套利(对冲)对:

M1905-RM905

2、交易类型(单边/套利/对冲):

套利

3、交易风格(日内/波段/趋势):

趋势

交易过程

开仓

4、方向(多/扩大:1,空/收敛:-1):

1-1

5、开仓条件/点位/区间:

价差330

6、仓位(手数):

1000

7、仓位(资金占比):

23.25%

止损

8、止损点位:

310

持仓

9、持仓目标(条件/点位/区间):

价差大于370

平仓

10、离场条件/点位/区间:

达到目标位离场

评估

11、收益风险比:

2

 

 

  

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

入场理由

1)菜粕主要用于水产养殖领域。近两年,下游市场已经降温,相比原先3%以上的增长,前年水产品产量增速降至1%,去年更是停滞。另外,目前气温偏低,仍处于养殖淡季,短期菜粕成交难以好转。
22018年四季度连续出台措施,拟积极扩大菜粕进口,如增加菜粕进口来源国,放开自印度、哈萨克斯坦的进口以及自今年11日起,将菜粕进口关税从5%下调至零。这些举措有利于增加菜粕供应,并可能导致库存累积。

32019年中央一号文件提出,支持长江流域油菜生产,推进新品种新技术示范推广和全程机械化。这将带动国产油菜增产,预计增加22.5万吨,增幅为3.5%

 

风险提示

 

1)贸易战的不确定性。

2)数据显示国内菜油产量和库存最近呈现上涨走势,需关注后期数据变化。

 

技术分析/数据分析图

1:豆菜粕价差

 

数据来源:徽商期货研究所  Wind

2:豆粕库存

 

数据来源:徽商期货研究所  Wind

3:油厂菜籽压榨

 

数据来源:徽商期货研究所  Wind

4:菜粕库存变化

 

数据来源:徽商期货研究所  Wind

 

 

 

【免责申明】本报告所载信息我们认为是由可靠来源取得或编制,徽商期货并不保证报告所载信息或数据的准确性、有效性或完整性。本报告观点不应视为对任何期货商品交易的直接依据。未经徽商期货授权,任何人不得以任何形式将本报告内容全部或部分发布、复制。

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