买螺纹钢卖铁矿石套利可行性分析

发布时间:2017-11-09 09:20 作者: 伍正兴 阅读次数:

 

一、买螺纹钢抛铁矿石套利逻辑分析

1、根据Mysteel统计数据显示,截至上周末,全国钢材社会库存为999.42万吨,周环比下降6.21万吨,今年国庆后三周钢材社会库存总计下降49.57万吨,较2015年同期降幅为104.08万吨,较2014年同期降幅为115.43万吨。低库存对价格的提振作用是显著的,正因为如此,螺纹钢期货、现货价格在黑色系板块中均相对坚挺。


2、当前铁矿石港口库存高企,库存与其价格负相关性较为显著,在库存高企的情况下,铁矿石现货价格整体趋弱,就目前的情况来看,企稳向好运行的内力动力依然不是很充足。



3、综合当前黑色系板块来看,单边操作存在较大风险,从板块内强弱比较以及叠加盘面走势以及资金情况来看,多螺纹钢1801卖铁矿石1801似乎是一个不错的投资组合。

 

二、具体操作步骤

跨品种套利:买螺纹钢1801合约,卖铁矿石1801,手数60:50;进场区间:上海期货市场螺纹钢1801合约与大连市场铁矿石1801合约的比价在7.9041附近,即20171108开盘进场;目标:第一目标位8.0附近,第二目标位8.1附近;第三目标位8.5附近;持有周期:一周或以上,若二者比价扩大幅度较大或靠近目标价位亦可以平仓获利离场;止损:比价缩小至7.80附近离场。

 

三、可能的风险因素

钢铁行业PMI连续3个月下滑,景气度在不断下降,但仍处于扩张区间。钢铁行业PMI生产指数从8月的61.7下跌至10月的58.3,主要原因是冬季错峰生产和供给侧结构性改革。

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